当前行情暖意渐浓,投资者信心回升,基金业绩却呈现出差异化走势。在此背景下,掌握科学的选基方法,无疑是投资者穿越波动、追求理想收益的关键所在。

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　　首先,明确自身投资定位是选基基础。在开始投资前,投资者需要结合自己的风险承受能力、投资期限和收益预期,综合考量投资定位。风险承受能力较弱且投资期短的投资者,应以稳健为投资目标,例如将大部分资金配置债券型基金或偏债混合型基金等较低风险资产。债券型基金波动小、收益相对稳健;偏债混合型基金有一定股票仓位,可适度分享股市红利,同时又有债底平衡风险。风险承受强、投资期长的投资者,则可积极布局权益类基金,如股票型、偏股混合型基金,这类基金在行情好时表现更出色。

　　根据投资目标挑选适配基金类型很重要。如果想追求市场平均收益,指数基金是优选。它跟踪特定指数,能反映市场或板块表现。挑选时要关注跟踪误差和费率,误差小则贴合度高,费率低可节省成本,沪深300、中证500等宽基指数基金适合多数投资者。

　　若想获取超越市场平均的超额收益,主动管理型基金是重点。挑选时要研究基金经理的过往业绩,不仅看短期,更要关注长期稳定性,选择在不同市场阶段表现都好的产品。同时也要了解基金经理的投资策略是否契合当前行情,比如成长股表现突出时,专注成长股投资且有成功案例的主动基金可能有优异表现。

　　其次,构建合理组合是提高收益稳定性的关键。构建合理基金组合能分散风险、提高收益稳定性。行情向好时,单一投资易受市场波动或板块轮动影响而起伏,多元化组合配置则可规避部分波动。投资者可以搭配不同类型、行业、风格的基金,如以宽基指数基金为基础,追求跟上市场整体节奏,加入新能源、科技、消费等行业主题基金捕捉风口,再配置部分债券或货币市场基金平衡整体投资组合的风险。多元化配置不是全面开花,对个人投资者而言,持有5-8只基金较为适宜,持仓品种过多会增加投资难度,还可能会拉低平均收益。

　　基金流动性和费率水平也不容忽视。行情好时市场交易活跃,流动性好便于调整仓位。投资开放式基金还要了解清楚申赎规则和到账时间,封闭式或ETF基金要密切关注二级市场交易活跃度。投资费率方面,除申赎费外,还要考虑所投基金的管理费、托管费等投资成本,长期来看,投资低费率基金优势明显,复利效应下能节省不少成本。

　　第三,组合的动态调整是实现收益可持续的保证。动态调整组合是投资者应对市场变化的必要举措。行情好不代表市场会一直上涨,期间难免有波动和调整,行业板块也会轮动。投资者要定期关注市场和基金表现,适时调整组合。如所投某基金长期业绩欠佳或所投行业进入下行周期,投资者应及时赎回或转换;当市场风格转换时,要增加与新风格匹配的基金配置比例。

　　避开常见投资误区也能减少投资者损失。不盲目追热点基金,短期业绩飙升意味着已累积较大涨幅,追高投资或会面临回调风险;不频繁操作,频繁操作会产生大量交易成本且易错过基金的上涨时机;不过度依赖基金排名,排名是基于过往的历史业绩,并不代表其未来表现,需要综合多方面因素挑选。

　　总之,行情好时选基金,也不能做“躺平族”,更需要结合自身情况,科学选类型、建组合,动态调整并避开误区,才能更好把握机会,实现理想收益。(农银汇理基金管理有限公司 基金经理 罗文波)

　　风险提示:基金有风险,投资需谨慎!本公司的投资观点是公司对当时的证券市场情况进行研究的结果,不构成对任何机构和个人投资的建议。农银汇理基金管理有限公司不对任何人因使用我们的内容而引致的任何损失承担任何责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的历史业绩并不构成基金业绩表现的保证。我们提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。农银汇理基金旗下所有股票型基金、股票型指数基金、混合型基金(除农银金穗6个月持有FOF、农银中证同业存单AAA指数7天持有基金外)均为中风险,适合平衡型、积极型、进取型投资者;旗下所有债券型基金及农银金穗6个月持有FOF基金均为较低风险,适合稳健型、平衡型、积极型、进取型投资者;旗下所有货币型基金以及农银中证同业存单AAA指数7天持有基金为低风险,适合保守型、稳健型、平衡型、积极型、进取型投资者。

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